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在期权交易时，上述六个因素中的行权价是确定的；标的物价格也是可观察的，因此也是确定的；期权剩余时间更是已知的；无风险利率和标的物在持有期的收益这两项大致可以预先估计，由于影响力较弱，因此误差不会太大；剩下的关键因素是波动率，只能估计。
如果上述六个因素的具体数值都已知，可以计算出期权的合理价格吗？对此，很多金融学家进行了接力研究。最终在布莱克与斯科尔斯两人的手中得到了突破，其标志为1973年两人共同署名发表的论文《期权与公司债务的定价》。该论文提出期权计算模型被称为Black-Scholes模型，模型解决的是欧式股票期权不考虑分红时的定价问题。在他们突破的基础上，金融学家们乘胜追击，至今各式各样的期权已经都有相应的计算方法，这些计算公式或计算方式被编成了程序，供交易者应用。
但是，在应用这些期权计算器时有一点需注意，因为所有的模型都是在一定的假设前提下推出的，有些假设与实际交易情况不一定相符合，再加上所有的模型都需要输入波动率，输入的波动率数字有较大的主观性，因此，对计算所得的期权理论价只能参考，不能盲从。
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